درخواست مشاوره تماس

جشنواره

بنجامین گراهام در بازار های مالی و بورس

بورس در شیراز
account_circle معین تقی زادهaccess_time 10 مارس 2020

بنجامین گراهام:

بنجامین گراهام (Benjamin Graham) به عنوان یک مدیر سرمایه گذاری و آموزگار مالی سرآمد شناخته می‌‌شود و او را در جهان به پدر دو اصل سرمایه گذاری بنیادین (تجزیه و تحلیل اوراق بهادار و سرمایه گذاری ارزشی) می‌شناسند. در این مقاله که توسط تیم موسسه کارآفرین آوای مشاهیر تهیه گردیده، به بیان زندگی و نظریه‌های این نظریه‌پرداز افسانه‌ای وال استریت که به پدر سرمایه گذاری ارزشی معروف است پرداخته ایم.

بورس در شیراز

بنجامین گراهام، افسانه ای که زندگی کرد

او متولد سال ۱۸۹۴ در انگلستان است. زمانی که  یک سال داشت همراه خانواده به امریکا مهاجرت کرد. فوت پدر درکودکی باعث فقر خانواده شد و بنجامین گراهام از کودکی همزمان با درس به کار هم می پرداخت. از بیست سالگی، زمانی که در یکی از کارگزاری های وال استریت مشغول به کار شد متوجه گرایش و علاقه اش به بازار بورس شد.

معروف ترین فعالان بورس:

او یکی از معروف ترین فعالان بورس و سرمایه گذاری در دهه ۶۰ میلادی بود که نه تنها با نظریه پردازی های خود، بلکه با تحت تاثیر قرار دادن دیگران با خرید های خود توانست به عنوان یکی از موفق ترین بروکرهای بورس نیویورک شناخته شود. پس از آن توانست از دانشگاه کلمبیا بورسیه بگیرد و در رشته های فلسفه و ریاضیات تحصیل کند.

شخصی که افراد بزرگی مانند وارن بافت از شیوه ها  و نظریات او استفاده کرده اند و بنا به گفته خودشان، تمام ثروتی که بدست آورده‌اند را مدیون بنجامین گراهام هستند. نظریات و شیوه های سرمایه گذاری او از موفق ترین و کاربردی‌ترین شیوه های سرمایه گذاری بر مبنای ارزش در جهان هستند که امروزه نیز مورد توجه سرمایه گذاران در بازار بورس ایران و همچنین بازارهای بورس جهانی است.

 

کتاب تحلیل امنیت:

کتاب تحلیل امنیت او که در سال ۱۹۳۴ منتشر شد نیز او را به عنوان یکی از اقتصاد دانان تحلیلگر بازار بورس معرفی کرد و پس از آن بیشتر وقت او صرف مطالعه و تحقیق در همین زمینه شد.

بسیاری از نظریه پردازان، فعالان بورس، اقتصاد دانان و تحلیلگران همچنان از نظریات او استفاده می‌کنند و کتاب های او در زمره کتاب های مقدس اقتصادی در زمینه سرمایه گذاری و تحلیل بورس به شمار می آید. نظریات او باعث ایجاد امید اقتصادی برای مردم امریکا در دوران رکود، که به علت جنگ جهانی دوم و پس از آن در امریکا اتفاق افتاد، شد.

آقای بازار سرمایه گذاری و بورس

فلسفه ی سرمایه گذاری او دیدگاه او در باره‌ی ماهیت بازار های سرمایه گذاری می‌باشد که  آن را با  اصطلاح معروف آقای بازار معرفی می‌کرد.

او می‌گفت: شما باید قیمت های مطرح شده در بازار بورس و سرمایه گذاری را به عنوان پیشنهادی از سوی آقای بازار در نظر بگیرید، آقای بازار شریک شما در کسب و کار خصوصی است.

آقای بازار بدون هیچ کوتاهی هر روز قیمتی را مطرح می‌کند که بر اساس سهام شما را می‌خرد یا سهام خود را به شما می‌فروشد.
حتی در شرایطی که کسب و کار شما دارای شرایط ثابتی باشد، آقای بازار قیمت های متفاوتی را به شما ارائه می‌دهد.

او بسیار خوش برخورد است، اگر قیمت پیشنهادی شما برای او جالب نباشد می‌رود و فردا با قیمت جدیدی بر می‌گردد بدون این که ناراحت شود و تصمیم گیری برای معامله کردن و یا نکردن به طور کامل بر عهده شما است.

دو باور مهم در مورد آقای بازار وجود دارد:

اول اینکه او همیشه در اشتباه است، یعنی هیچ گاه قیمتی برای یک سهم ارائه نمی کند که برابر ارزش سهم باشد و دوم اینکه آقای بازار گاهی دچار اختلالات روانی می‌شود و قیمت هایی را ارائه می‌کند که به طور غیر‌منطقی بالا و یا به طور غیر منطقی پایین است.

آقای بازار بدون هیچ کوتاهی هر روز قیمتی را مطرح می‌کند که بر اساس سهام شما را می‌خرد یا سهام خود را به شما می‌فروشد.
حتی در شرایطی که کسب و کار شما دارای شرایط ثابتی باشد، آقای بازار قیمت های متفاوتی را به شما ارائه می‌دهد.

او بسیار خوش برخورد است، اگر قیمت پیشنهادی شما برای او جالب نباشد می‌رود و فردا با قیمت جدیدی بر می‌گردد بدون این که ناراحت شود و تصمیم گیری برای معامله کردن و یا نکردن به طور کامل بر عهده شما است.

نتیجه گیری:

سرمایه گذاری به روش گراهام این است که به طور اساسی ارزش سهام شرکت بیشتر از بهایی باشد که سرمایه گذار برای آن می‌پردازد. باید بر اساس تحلیل بنیادی پیش رفت و به دنبال شرکت هایی بود که تراز نامه ای قوی به همراه بدهی کم باشند، این شرکت ها باید دارای حاشیه اطمینان بیشتر از میانگین و جریان پول نقد زیاد باشند.

آیا شما با نظریه‌های بنجامین گراهام موافقید؟ نظرات خود را از قسمت دیدگاه‌ها با ما در میان بگذارید.

برچسب ها :

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد.

Fill out this field
Fill out this field
لطفاً یک نشانی ایمیل معتبر بنویسید.